Vraag 1
Een NV heeft per 31 december 2015 de volgende balans opgesteld met de vergelijkende cijfers over 2014:
Balans NV:
| 2014 | 2015 | | 2014 | 2015 |
Vaste activa: | | | Eigen vermogen: | | |
- Pand | € 1.310.000 | € 1.275.000 | - Aandelen-kapitaal | € 350.000 | € 400.000 |
- Machines | € 400.000 | € 430.000 | - Winstreserves | € 90.000 | € 120.000 |
| | | | | |
Vlottende activa: | | | Vreemd vermogen lange termijn: | | |
- Voorraden | € 140.000 | € 250.000 | - Garantie-voorziening | € 145.000 | € 120.000 |
- Debiteuren | € 300.000 | € 400.000 | - (Hypothe-caire) leningen | € 1.200.000 | € 1.080.000 |
- Kas | € 10.000 | € 15.000 | | | |
| | | Vreemd vermogen korte termijn: | | |
| | | - Crediteuren | € 100.000 | € 150.000 |
| | | - Rek. courant krediet | € 275.000 | € 500.000 |
| | | | | |
| € 2.160.000 | € 2.370.000 | | € 2.160.000 | €2.370.000 |
De aandelen dragen een nominale waarde van € 10. Op basis van de statuten kunnen op 31 december 2015 nog 60.000 aandelen worden geëmitteerd. Hoeveel bedraagt het maatschappelijk kapitaal? (1 punt)
Vraag 2
De omzet over 2015 bedraagt € 3.500.000. Er wordt uitsluitend op rekening verkocht.
Hoeveel is er in 2015 van afnemers ontvangen? (1 punt)
Vraag 3
Deze onderneming heeft vorig jaar een patent verkregen dat niet op de balans is opgenomen.
Stel dat u kredietbeheerder bent bij de bank die de rekening courant heeft verstrekt. Leg uit of u dan een voorkeur heeft voor het wel op de balans opnemen en waarderen van het patent ten opzichte van de huidige wijze van verwerking? (2 punten)
Vraag 4
Stel dat zich onder de vaste activa een gebouw bevindt dat voor de bedrijfsuitoefening niet meer nodig is. De onderneming verkoopt dit gebouw dan ook.
Wat zijn de gevolgen van deze verkoop voor de liquiditeit en de solvabiliteit? (2 punten)
Vraag 5
Waarom is een hoge solvabiliteit niet voor elke schuldeiser even relevant? (2 punten)
Vraag 6
Een risico dat een bedrijf kan lopen, is het operationele risico. Geef een duidelijke omschrijving van het operationele risico. Geef hierbij duidelijk aan waardoor dat risico ontstaat (2 punten)
Vraag 1
Indien de resterende aandelen worden uitgegeven en het maximum wordt bereikt, komt er aan aandelenkapitaal € 10 * 60.000 = € 600.000 bij. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt: 400.000 + 600.000 = 1.000.000.
Vraag 2
Dit kan worden afgeleid door de verbandsformule van de debiteuren:
Deb 1/1 + verkopen – Deb 31/12 = ontvangst:
300.000 + 3.500.000 – 400.000 = 3.400.000
Vraag 3
Het maakt voor de bank als verhaalsobject niet uit of het patent al dan niet is opgenomen op de balans. De kredietbeheerder heeft dus geen voorkeur.
Vraag 4
Gevolgen liquiditeit:
• De vlottende activa stijgen, de vaste activa dalen. Het eigen vermogen verandert als gevolg van het resultaat.
• De liquiditeit stijgt hierdoor.
Gevolgen Solvabiliteit:
• De verandering hangt af van het resultaat dat wordt geboekt. Bij een winst stijgt de solvabiliteit, bij verlies daalt de solvabiliteit.
Vraag 5
De preferente of concurrente positie van de schuldeiser is relevant. De solvabiliteit is niet zo relevant voor een preferente schuldeiser waarbij de vordering door een zekerheid wordt gedekt. Voor een concurrente schuldeiser is de solvabiliteit echter belangrijk omdat dat de kans op uitbetaling beïnvloedt. In het algemeen geldt dat hoe lager de vordering in rangorde hoe relevanter een hoge solvabiliteit wordt.
Vraag 6
Het operationele risico is de gevoeligheid van de winst voor fluctuaties in de omzet. Dit risico doet zich vooral voor indien de constante kosten hoog zijn.
