Oefententamen (2) Bedrijfseconomie, Utrecht - Rechten B2/3

Oefententamen 2

Opgave 1

Gegeven is de voorlopige balans van BV A, opgesteld volgens boek 2 BW, titel 9:

Toelichting bij de balans:

• Begin 2010 heeft de BV een 100% belang verworven in BV Y. De netto-vermogenswaarde van BV Y bedroeg ten tijde van de verwerving van de aandelen €160.000;

• Sinds begin 2010 wordt het onroerend goed gewaardeerd tegen de actuele waarde volgens de variant van de vervangingswaarde. Er heeft een herwaardering plaatsgevonden van €100.000. De onderneming is fiscaal winstgevend;

• De Machine wordt gewaardeerd tegen actuele waarde volgens de variant van de bedrijfswaarde; de vervangingswaarde bedraagt 100.000 euro;

• De Voorraad wordt sinds begin 2010 gewaardeerd tegen de verkoopwaarden;

• De Vorderingen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde onder aftrek van een voorziening voor dubieuze debiteuren van 5.000 euro;

• Ook is er 20.000 vooruit ontvangen voor leveringen die in 2011 moeten plaatsvinden;

• De onderneming heeft een voorziening gevormd voor het geval in 2011 zou blijken dat de economische crisis aan blijft houden. In dat geval moet er wellicht personeel worden ontslagen en moet er wellicht een ontslagvergoeding worden betaald.

Gevraagd wordt:

1. Bekijk de voorlopige balans over 2010. Welke fouten ziet u? Let hierbij op titel 9 van boek 2 BW.

2. Wat wordt verstaan onder de netto vermogenswaarde?

Opgave 2

Hein heeft een VoF waarin hij samen met zijn vrouw, ieder voor de helft, dus ieder 50% van de liquidatiewinst, een autobedrijf uitoefent. Hein is onlangs overleden en de VoF behoort tot zijn nalatenschap. Hein heeft bij testament zijn aandeel in de Vennootschap onder Firma gelegateerd aan zijn oudste zoon tegen inbreng van de waarde in het economische verkeer in de nalatenschap. De erfgenamen zijn zijn vrouw en de drie kinderen van Hein. De erfgenamen verzoeken voor de Inkomstenbelasting om niet met de fiscus af te rekenen conform arta 3:62 Wet IB. Eventuele belastinglatenties worden gesteld op (gemiddeld) 30%.

Ter bepaling van de waarde in het economische verkeer van het aandeel van Hein in het garagebedrijf is de volgende informatie relevant:

Persoonlijke balans Hein

Gevraagd wordt:

3. Hoe hoog is de boekwaarde van het aandeel van Hein in de Vennootschap onder Firma?

4. Verklaar de post ‘Privé Hein’.

Nadere gegevens ter bepaling van de waarde in het economische verkeer:

• De WOZ waarde van de helft van de Showroom bedraagt € 400.000;

• De zakelijke Goodwill voor zover toe te rekenen aan Hein bedraagt € 75.000;

• De economische waarde van de helft van de Vorderingen bedraagt € 45.000.

Gevraagd wordt:

5. Hoe ziet de commerciële balans van de oudste zoon eruit de legatering? Breng daarin zijn schuld aan de mede-erfgenamen tot uitdrukking.

Opgave 3

In vervolg op opgave 2. Ook van de vrouw van Hein is een balans op te stellen. De persoonlijke balans van de vrouw van Hein ziet er als volgt uit:

Persoonlijke balans echtgenote van Hein

6. Het aandeel in de Showroom is op de persoonlijke balans van de vrouw van Hein niet opgenomen tegen de helft van de WOZ waarde maar tegen de boekwaarde. Waarom is dit zo? Motiveer uw antwoord.

Vervolg op de vraag:

Stel dat de vrouw van Hein besluit haar aandeel in de Vennootschap onder Firma tegen waarden in het economische verkeer in te brengen in een BV. Dit gebeurt fiscaal geruisloos conform art 3:65 wet IB.

Naast de gegeven balans is de volgende informatie relevant:

• De WOZ waarde van de helft van de Showroom bedraagt € 400.000;

• De zakelijke Goodwill voor zover toe te rekenen aan Hein bedraagt € 75.000;

• De economische waarde van de helft van de Vorderingen bedraagt € 45.000.

De BV gaat over tot uitreiking van het minimaal vereiste kapitaal en zegt een lijfrente toe aan de vrouw van Hein tot het maximaal fiscaal vrijgestelde bedrag bij geruisloze inbreng. Ook is mevrouw gecrediteerd in rekening courant voor € 5.000. Indien nodig wordt bij de inbreng gerekend met een latente (Vennootschaps-) belasting van 20%.

Gevraagd wordt:

7. Hoe ziet de commerciële balans van de BV eruit?

8. Laat (in het algemeen) zien hoe bij inbreng in een BV de zakelijke Goodwill objectief kan worden berekend.

Opgave 4

Notaris A, een ervaren notaris, heeft tot zijn grote spijt het laatste jaar te maken met tegenvallende resultaten.

Hij stelt een kantoorbalans op per 1 januari 2013, die er als volgt uitziet:

Ook stelt hij een privébalans op, ook per 1 januari 2013:

Gevraagd wordt:

9. a) Hoe ziet de bewaringspositie van de notaris eruit? Bereken en beoordeel.

   b) Zoals uit de balans is af te lezen, kan het kantoorvermogen ook negatief worden. Hoe kan dit?

10. a) Bereken en beoordeel de liquiditeitspositie;

    b) Bereken en beoordeel de solvabiliteit van de notaris. Leg tevens zo volledig mogelijk uit wat de economische betekenis is van solvabiliteit.

Antwoordindicatie

Antwoorden opgave 1

1. Gelet op titel 9 van boek 2 moet de goodwill van 40.000 geactiveerd worden of in mindering worden gebracht op het EV conform art. 2:389, lid 7 BW;

2. Voor de netto-vermogenswaarde, zie artikel 2:389, lid 2 BW: de waarde van de bezittingen minus schulden en voorzieningen van de deelneming gewaardeerd volgens grondslagen van de moeder.

Antwoorden opgave 2

3. Boekwaarde: bezittingen 1.230.000 – schulden/voorzieningen 749.000 = 481.000

4. Dit is het nog niet opgenomen aandeel in de winst van Hein.

5. De persoonlijke commerciële balans van de zoon ziet er als volgt na doorschuiving:

Toelichting overbedelingsschuld:

Wev bezittingen/schulden en vz = 626.000 (1.375.000 – 749.000)

Af Latente belasting(schade) 51.000 (30% x 75.000 + 80.000 – 10.000+25.000)

Netto WEV boedel / ond verm 575.000 x 0,75 = 431.250

Het kapitaal van de zoon bestaat uit zijn aandeel in de nalatenschap: 575.000 x 0,25% = 143.750

+ de met de andere erfgenamen verrekende belasting 51.000 = 194.750.

Op termijn moet de zoon die 51.000 opnemen om daarmee de (extra) inkomstenbelasting te kunnen betalen.

N.b.: de fiscale balans van de zoon ziet er als volgt uit (niet gevraagd):

Persoonlijke balans Zoon fiscaal na doorschuiving:

Antwoorden opgave 3

6. Waardering tegen werkelijke waarden zou betekenen dat zij fiscaal geacht wordt vrijwillig te hebben geherwaardeerd. Dat zou acute belastingheffing betekenen over 75.000 aan Goodwill en 80.000 aan stille reserves, terwijl dit een meerwaarde is die slechts op papier aanwezig is.

7. De commerciële balans van de BV ziet er als volgt uit:

Toelichting op de balans: latente belasting: 20% x 170.000 = 34.000

Fiscale balans van de BV (niet gevraagd):

8. Als volgt:

   • Genormaliseerde winst eenmanszaak / aandeel VOF

   • Genormaliseerd salaris

   • Rente geïnvesteerd eigen vermogen

   • Overwinst x kapitalisatiefactor

Antwoorden opgave 4

9. a) Bewaringspositie: Negatief 15.000 is onvoldoende: niet alle in bewaring genomen derdengelden staan op de kwaliteitsbankrekening.

   b) Door verliezen en/of door opnames

10. a) Bewaringspositie - 15.000

Ohw 40.000 + Vord 20.000 + Bank 5.000 + 15.000 = 80.000

Crediteuren 640.000 + te betalen IB 40.000 = - 100.000

--------------

Liquiditeit - 35.000

b) Solvabiliteit 280.000 / 840.000 x 100% = 33,3 %. Dit is voldoende.

Zegt iets over de risico’s bij de aflossingscapaciteit van alle verplichtingen.