Financial Accounting Notes Lecture 2

Revenues are an increase in SEEpenses are a decrease in SEWhen expenses exceed revenues, net loss occurs Fiscal year a 12-month accounting period Interim periods accounting periods of less than a year The matching ruleMatching rule to measure the net income adequately, revenues and expenses must be assigned to the accounting period in which they occur regardless of when the cash is received or paidRevenues and expenses are recorded in the periods in which they occur rather than in the periods in which they are received or paid. The revenue and expense are recognized now even though they will be paid laterRecord revenues when earnedRecord expense when incurred Adjust accountsSo step one and two when contract is signedStep 3 when payment takes place This is important because of responsible spending? Adjusting entries when transactions span more than one accounting periodFour situation s in which they must be madeNever affects cash account because with cash everything is set immediatelyAlways includes one balance sheet account and one income statement accountAllocating recorded costsYou have an asset because you prepaidit for 2 monthsPrepaid rent, asset increases = debitCash decreases = creditWhen the month of renting expires the value of prepaid rent decreases by one month so half of the money decreases: per period Rent expense on debit is money per periodAdjusting entry involves asset account and expense account Recognizing unrecorded expensesDon’t pay every month but at one point you will have to pay everythingOn the date of payment wages payable is full moneyUntil there, per period you put in a part of the total amountAdjusting entry involves expense account and liability account Allocating recorded, unearned revenues between periodsPaid in advancefor whole year but company has not delivered service yetSo is unearned revenuesBegin of period you receive all cash: cash up on debit, unearned...

Access options

The full content is only visible for JoHo WorldSupporter members.

  • For information about international JoHo WorldSupporter memberships, read more here.
  • Are you already a member?
    • During the account creation you can select 'I am a JoHo WorldSupporter Member'.
    • Became a member after you've created the account, then you can change the settings of your account on your WorldSupporter user page
  • or fill out the contact form


For Dutch visitors

Toegang tot pagina of document:

Word JoHo donateur voor online toegang

Je bent al donateur, maar je hebt geen toegang?

  • Log in, of maak een account aan als je dat nog niet eerder hebt gedaan op
  • Bij het aanmaken van je account kan je direct aangeven dat je JoHo WorldSupporter donateur bent, of je past dit later aan op de user page van je account
  • Kom je er niet uit, neem dan even contact op! Of check de veel gestelde vragen

Kom je er niet helemaal uit of heb je problemen met inloggen?

  • Lees de antwoorden op de meest gestelde vragen.
  • Of laat je helpen door één van de JoHo medewerkers door het online contactformulier in te vullen


JoHo WorldSupporter donateur worden

JoHo membership zonder extra services (donateurschap) = €5 per kalenderjaar

  • Voor steun aan de JoHo WorldSupporter en Smokey projecten en een bijdrage aan alle activiteiten op het gebied van internationale samenwerking en talentontwikkeling
  • Voor gebruik van de basisfuncties van JoHo
  • Voor het gebruik van de kortingen en voordelen bij partners
  • Voor gebruik van de voordelen bij verzekeringen en reisverzekeringen zonder assurantiebelasting

JoHo membership met extra services (abonnee services) = €10 per kalenderjaar

€10 per kalenderjaar : Online toegang Only

  • Voor online toegang en gebruik van alle online boeksamenvattingen en studietools op en
  • voor online toegang tot de tools en services voor werk in het buitenland, lange reizen, vrijwilligerswerk, stages en studie in het buitenland
  • voor online toegang tot de tools en services voor emigratie of lang verblijf in het buitenland
  • voor online toegang tot de tools en services voor competentieverbetering en kwaliteitenonderzoek
  • Voor extra steun aan JoHo, WorldSupporter en Smokey projecten

Steun JoHo en steun jezelf door JoHo WorldSupporter donateur te worden

Direct Donateur Worden

Contributions, Comments & Kudos

Add new contribution

This question is for testing whether or not you are a human visitor and to prevent automated spam submissions.
Enter the characters shown in the image.
Author: Eva
Join World Supporter
Join World Supporter
Log in or create your free account

Why create an account?

  • Your WorldSupporter account gives you access to all functionalities of the platform
  • Once you are logged in, you can:
    • Save pages to your favorites
    • Give feedback or share contributions
    • participate in discussions
    • share your own contributions through the 7 WorldSupporter tools
Access level of this page
  • Public
  • WorldSupporters only
  • JoHo members
  • Private

JoHo kan jouw hulp goed gebruiken! Check hier de diverse bijbanen die aansluiten bij je studie, je competenties verbeteren, je cv versterken en je een bijdrage laten leveren aan een mooiere wereld